股票开户杠杆 人身险公司迎分类监管 差异化竞争或成趋势

　　人身险公司分类监管正式落地。近日，国家金融监督管理总局发布《人身保险公司监管评级办法》（以下简称《评级办法》），将通过公司治理、业务经营、资金运用、资产负债管理、偿付能力、其他等六个维度确定人身险公司综合风险等级，并采取不同的监管措施。

　　国家金融监督管理总局有关司局负责人表示，文件的出台和实施，将有利于落实“高风险高强度监管”的监管导向，合理配置机构监管资源，真正落实分类监管要求，引导人身保险公司形成差异化发展的竞争格局。

　　六大维度评估风险

　　《评级办法》的制定主要遵循合规监管和风险监管相结合、动态监测和定期评估相结合、定性分析和定量分析相结合三大原则。

　　根据《评级办法》，人身保险公司风险监测和监管评级要素包含公司治理、业务经营、资金运用、资产负债管理、偿付能力管理和其他方面六个维度。同时，设置“履行环境社会治理（ESG）责任情况”作为特别加分项，对开展绿色保险、普惠保险较多的人身保险公司，给予适当加分。

　　监管部门将根据机构综合得分确定其综合风险水平等级，综合风险等级划分为1至5级，数值越大反映人身险公司风险越大，就需要越高程度的监管关注。同时，正处于重组、被接管、实施市场退出或风险处置进入实质性阶段的人身险公司，经监管机构认定后将被划分为S级。

　　值得留意的是，为更好反映公司治理和资金运用的风险，《评级办法》对这两个评估维度设置更高的权重，同时，若公司治理和资金运用任一评估维度风险水平为高，将综合风险水平上调一个等级。

　　此外，聚焦业务激进扩张和关联交易风险，对触发相应阈值的机构，将综合风险水平上调一级。对两个及以上维度风险水平等级为高的公司，将综合风险水平上调一级。同时，对存在六类重大风险情形的公司，直接将综合风险水平认定为5级。

　　形成差异化竞争格局

11月8日的资金流向数据方面，主力资金净流入4723.06万元，占总成交额43.63%，游资资金净流出2477.9万元，占总成交额22.89%，散户资金净流出2245.15万元，占总成交额20.74%。

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　　人身保险公司监管评级结果将作为分类监管的重要依据，在日常监管基础上，根据监管评级结果，配置监管资源、采取监管措施，并在市场准入、现场检查等环节加强对评级结果的运用。

　　具体来看，对监管评级结果为3级的公司，应适当提高非现场监管和现场检查的频率和深度，督促公司控制风险较高、管理薄弱领域业务增长和风险敞口，依法采取监管措施。

　　对监管评级结果为4级的公司，除可采取上述监管措施外，还应区别情形依法采取下列措施：责令限期整改，责令增加资本金，限制业务范围，限制向股东分红，限制增设分支机构，责令停止接受新业务，限制股东权利等。

　　对监管评级结果为5级的公司，在采取上述监管措施基础上，必要时应制定实施风险处置方案。可视情况依法安排重组、实行接管或实施市场退出。

　　在分析人士看来，《评级办法》首次将各个领域的监管要求综合运用到一套风险监管体系中，形成了对人身险公司各类风险的全流程监测与评估。有助于强化分类监管，引导人身保险公司形成特色化发展模式和差异化竞争优势。

　　“《评级办法》有助于提升人身保险公司监管效能，促进人身保险业高质量发展。”上述负责人表示。

　　具体来看，其对市场的影响主要体现在增强人身保险业风险防控有效性、提升人身保险业服务经济社会能力、推动人身保险公司差异化经营等方面。

　　上述负责人表示，《评级办法》根据监管实践建立了风险信息库，用于对人身保险公司进行日常监测和监管评估，将提高人身保险公司风险识别和预警能力，做到早识别、早预警、早暴露、早处置。同时，《评级办法》在评估指标体系中引入特别加分项，体现人身保险公司履行环境社会治理（ESG）责任所做出的贡献，引导行业通过绿色保险、普惠保险等，更好服务共同富裕、“双碳”等国家战略。

　　此外，监管部门将根据监管评级结果，对各人身保险公司进行分级分类管理。分类监管的实施，有助于引导人身保险公司形成与其风险水平相适应的发展模式，推动人身险业回归保障本源股票开户杠杆，实现高质量发展。

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